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El Corte Inglés negocia una nueva refinanciación de deuda de 2.600 millones de euros

El grupo español de grandes almacenes se reunirá con entidades financieras para cambiar los términos del préstamo sindicado de 900 millones de euros, una línea revolving de 1.000 millones, además de renegociar las condiciones del crédito ICO, que asciende a 1.340 millones.

Modaes

8 feb 2022 - 09:32

El Corte Inglés negocia una nueva refinanciación de deuda de 2.600 millones de euros

 

 

El Corte Inglés negocia una nueva refinanciación de deuda. El grupo español de grandes almacenes está estudiando cambiar los términos del préstamo sindicado de 900 millones de euros, una línea revolving de 1.000 millones, además de renegociar las condiciones del crédito ICO, que asciende a 1.340 millones, según El Confidencial. En total, la deuda del grupo asciende a 3.500 millones de euros y vence en 2024.

 

De la línea de crédito ICO, que El Corte Inglés solicitó en abril de 2020 tras el estallido de la pandemia, 974,9 millones de euros están respaldados por Santander, Bbva, CaixaBank, Sabadell, Crédit Agricole, Ibercaja, Kutxabank, Liberbank, y tiene un vencimiento hasta 2026. El resto, 381 millones de euros fue concedido por BNP Paribas, Société Générale, Goldam Sachs, Cecabank y Commerzbank, y vence en junio de este año.

 

La deuda de El Corte Inglés también incluye una emisión de bonos de 690 millones de euros realizada en 2018 y otra de 593 millones de euros lanzada en 2020. Ambas expiran en 2024. El grupo, que acaba de amortizar una colocación de renta fija similar por 600 millones, paga un tipo de interés de entre el 3% y el 3,65% por estos nonos. La deuda se completa con 250 millones en forma de pagarés y leasing.

 

 

 

 

El acuerdo que pide ahora El Corte Inglés es refinanciar 2.600 millones de euros, de los que 900 millones corresponden a lo que queda del préstamo ICO y otros 1.100 millones de euros de líneas de crédito a corto plazo. A este importe se le añade la amortización de una de las emisiones de bonos en circulación, y una vez el grupo obtenga el investment grade, lanzará otra colocación de renta fija por un importe similar.

 

La compañía confía en conseguir esta calificación después de la entrada de Grupo Mutua en su accionariado. El acuerdo incluye la venta del 8% del grupo y del 50,01% de la filial de seguros por 1.105 millones de euros y su salida a bolsa antes de 2026.

 

Tras aprobarse la operación a finales de enero, Moody’s confirmó el rating Ba1 del grupo de grandes almacenes y mejoró su perspectiva de negativa a estable. La agencia crediticia precisó que el desapalancamiento de El Corte Inglés está impulsado principalmente por la mejora del negocio y la expectativa de que la empresa pagará la deuda.

 

 

 

 

La compañía, con Víctor del Pozo al frente como consejero delegado, se encuentra inmersa en un plan estratégico hasta 2026 que pasa por duplicar su resultado bruto de explotación ebitda) y multiplicar el comercio online para que represente el 30% de la facturación de la empresa.

 

En el primer semestre del ejercicio fiscal 2022, comprendido entre marzo y agosto, El Corte Inglés registró un incremento en sus ventas del 25%, hasta 5.503 millones de euros, y anotó un resultado bruto de explotación (ebitda) positivo de 234 millones de euros, frente a las pérdidas operativas de 131 millones del mismo periodo del año anterior.