CVC y Pai contratan a Rothschild para explorar la salida a bolsa de Tendam

¿Más moda a la bolsa? CVC y Pai Partners, propietarios de Tendam, han contratado a Rotshchild como asesor para encarar el salto al parqué, según ha adelantado Expansión. El mismo medio apunta que los fondos podrían estar explorando de forma simultánea una venta de la empresa, si el mercado no acompaña para una oferta pública de venta (OPV).

En el caso de que se opte por la opción bursátil, Rothschild será el asesor financiero y Citi, uno de los coordinadores globales de la emisión. Las mismas fuentes citadas por Expansión cifran la valoración del grupo en alrededor de 2.500 millones de euros.

Los rumores de un posible salto a bolsa llevan rondando el sector al menos desde 2018, después de que CVC y Pai se hicieran con el 100% de la compañía tras comprar la participación de Permira y de que el grupo cambiara su nombre de Grupo Cortefiel a Tendam

En 2019 y 2022 se volvió a hablar de un posible salto al parqué e incluso de una posible valoración: más de 2.000 millones de euros. La valoración actual rondaría los 2.500 millones de euros.

Tendam podría explorar una venta directa de forma simultánea

La antigua Cortefiel ya cotizó en la bolsa de Madrid desde el 14 de julio de 1994 hasta finales de marzo de 2006, un año después de que los fondos CVC, Pai y Permira se hicieran con la empresa. Los tres fondos pagaron 1.440 millones de euros por la empresa madrileña, entonces en manos de la familia Hinojosa.

Tendam finalizó el último ejercicio (terminado el 28 de febrero de 2023) con una facturación de 1.211,1 millones de euros, un 8,8% más que el año anterior, y por encima de los 1.183,7 millones de euros de antes del estallido del Covid-19.

El resultado bruto de explotación (ebitda) recurrente mejoró de forma más moderada, con un alza del 3%, hasta 285 millones de euros, y el margen se redujo del 62% de 2021 al 61,3% en 2022.

Tendam tiene su sede en Madrid y está liderada por Jaume Miquel como presidente y consejero delegado. El grupo opera con las marcas Cortefiel, Women’secret, Pedro del Hierro y Fifity, a las que se han sumado en los últimos años Hoss Intropia, Slow Love, High Spirits, Dash and Stars y Ooto.